World of work report 2013/ Repairing the economic and social fabric United Nation

1. Overview of employment trends and projections .
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
A. Labour market performance and projections . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
B. ! e structural picture: Long-term joblessness,
concerns about job quality and social impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
C. Recent trends in social well-being and unrest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
D. Structure of the report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Appendix A. Country groupings by income level . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Appendix B. ! e impact of $ nancial crises on employment:
An empirical analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Appendix C. Determinants of social unrest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
2. Income distribution and middle-income groups across the world 27

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
A. Trends in income and wage inequalities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
B. Middle-income groups in advanced economies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
C. Middle-income groups in emerging and developing economies . . . . . . . . . 35
D. Policy challenges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Appendix A. Country classi$ cations by income level . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
3. Role of minimum wages in rebalancing the economy . . . . . . . . . . . . . 45
Main $ ndings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
A. Minimum wages and jobs: A review of the literature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
B. Key design features of minimum wage systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
C. Concluding remarks on the aggregate distributional
and employment e# ects of minimum wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Appendix A. Sources for the data on coverage of minimum wages . . . . . . . . . 61
Appendix B. Detailed information on minimum wage systems
in selected developing countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Appendix C. Distribution of wages around minimum wages . . . . . . . . . . . . . . . 67
Appendix D. Methodology to analyse the impact of minimum wages
on employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
4. Investment for a job-friendly recovery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
A. Global patterns and trends in investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
B. Overview of economy-wide and $ rm pro$ tability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
C. Empirical analysis of investment factors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
D. Policy considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Appendix A. Empirical analysis of $ rm-level investment behaviour . . . . . . . . 91
Appendix B. Indicators of progress with respect to $ nancial reform . . . . . . . 97
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
5. How to shift to a more equitable
and job-friendly economic path . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
Main $ ndings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
A. Challenges associated with the current macroeconomic stanc . . . . . . . . . . 102
B. Moving towards a more job-friendly and equitable approach . . . . . . . . . . . 105
C. ! e political economy of a job-friendly approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
Recent publications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11